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由譚仔小編親自披露：佢地 2016 年 3 月 31 日有 46 間鋪，而家有 49 間鋪。

唔知講緊乜可以睇呢度：

Facebook 原帖

先前寫左 41 間，而家 update 返 46 間！

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Toridoll Holdings (3397.JP) 以 10 億港紙收購譚仔，市場好似唔多受落，今朝一開市裂口低開，成交量澎澎聲。 (你都可以賴佢自己份業續嘅⋯⋯)

有人話發達啦，賣米線賣到變 10 億；亦都有「市場人仕」嗌哂話作價貴，我唔知佢地去開邊個 (超級) 市場，其實計計數都唔使好耐啫。

每間店鋪價值

是咁的，10 億港紙，46 間鋪，即係每間大約每間 2,200 萬，嘩！聽落好貴喎。

咁睇下翠華 (1314.HK) 而家每間鋪值幾錢：

現市值 18 億
2016 年 3 月有 61 間鋪
即係每間值差唔多 3,000 萬！

睇埋大家樂 (341.HK) 同大快活 (52.HK)：

咁譚仔每間 2,200 萬，其實都唔係太貴啫。

P/E 市盈率

根據啲披露資料，截至 2016 年三月，譚仔年銷售額約 7.4 億，EBITDA 約 1.4 億，淨利潤約 1 億。

簡單啲，講大家最熟悉嘅 P/E，都係 10 倍。比較下都係「香港仔故事」嘅翠華，現價 $1.27，25 倍 P/E。講真，翠華做比較真係最近，又係食地道野，中國入面未係算太多分店。咁橫掂都係，搵多幾間睇睇：

睇埋啲酒樓股：

以 P/E 計間間都貴過哂譚仔，而家公司買野唔同砌數上市，點都睇得緊啲，盤數真確性相對提高 (你諗下你買野想唔想搵位壓價？) ，你問我嘅話呢盤數分分鐘「真」過翠華嗰盤數，所以咁樣睇 10 億一啲都唔貴。

店鋪營業額

再黎，其實做 7.4 億生意係一個咩概念？好簡單，除返開 41 間，每間每年大約做 1,800 萬生意，每日都係講緊做 5 萬蚊生意。當一碗譚仔 $30，每日賣緊 1,600 碗，合情合理，仲未計啲人通常又土匪雞翼，又蒜泥白肉，飲埋野咁，其實每個人頭唔止 $30，即係話大約每日每間鋪有 1,200 個食客 (堂食加外賣)，唔係啲咩誇張事。

現金流

好啦，到現金流，最老土又懶嘅方法就直接睇 EBITDA。只能夠講，作為餐廳，譚仔 1.4 億嘅 EBITDA 好到不得了，EBITDA margin 有成 19% (EBITDA margin 即係 EBITDA/ 收入)。又同其他對手比較下：

譚仔 run 得咁好係有秘訣嘅，就係靠班鄉音阿姐！

高天佑好詳盡咁講左，我唔重複。

講左咁耐，都係想講，其實 10 億買譚仔一啲都唔貴。今次買譚仔嘅係一間食物連鎖店公司，而家要四圍擴張，講嘅係 synergy，market exposure 同埋 market expansion。但老老豆豆，班 PE 佬今次真係走寶。一間現金流咁好，管理良好嘅公司，如果早啲借盡啲買左落黎，真係一個屈尾十，擴張下開下店，儲肥佢之後上市套現，唔好貪心，賣返翠華而家個價，即係 18 億，個 IRR 都咪話唔和味。

而家最開心嘅都唔係譚仔，係三哥至真！

而家檔野有價有市，真係唔憂慢慢傾下價錢。

嗱，PE 佬，miss 左一間唔緊要，無咩幾可有間差唔多一模一樣嘅畀你買。要買就趁手！

#鄉音阿姐會唔會變㗎妹

#會唔會有酸辣烏冬同土匪炸雞

#譚仔米線 #不是三哥

鳴謝及轉載自野原新的助理

(編輯作出少量修改；文題由編輯所擬。)